The objective of this study is to present some implications for document examination, examination practices, and actual discrepancy handling situation of Chinese domestic letters of credit through an empirical analysis. Based on the study result, the implications have been provided to the companies and banks that are the parties related to sales contracts. Data were collected by conducting face-to-face surveys and on-line surveys from Oct. 1 to Nov. 1, 2021 targeting the employees, in charge of domestic letters of credit, of commercial banks and bank head offices operating in China. Although a total of 321 questionnaires were collected, 48 of them were excluded from the analysis because there were many unanswered questions or the responses were poor and 273 questionnaires with valid responses were used as the sample. A study model was derived through a pilot study. The study model was analyzed by conducting a frequency analysis, multiple response analysis, reliability analysis, factor analysis, and an ANOVA using SPSS 26.0.As a result of the present study and through an actual situation analysis and empirical analysis on the discretion and discrepancy handing related to the document examination of Chinese domestic letters of credit, implications are presented to companies and banks as follows:First, it was found that the principles of credit most importantly taken into account by bankers during document examination in Chinese banks are “the terms and conditions of the letter of credit itself” and the “related local laws and regulations” and both of them accounted for almost similar level of proportions. Accordingly, the beneficiary needs to use letters of credit taking into account such characteristics of the banks. Second, it was found that Chinese banks take into account the “Doctrine of Strict Compliance” and the “Principle of Independence” when examining the compliance of the presented documents and do not take into account the “Principle of Abstraction” very much. As a banker may visit the site of transaction to check the veracity of the transaction in an extreme case, beneficiary needs to make clear the basis of the transaction.Third, Chinese banks collect various security deposits when issuing a letter of credit depending on the credit rating of the applicant. Accordingly, it is also a good way for the applicant to select a bank of which the security deposit rate is low, if possible, taking into account its financial condition when selecting the issuing bank. The issuing bank needs to be careful as there is a possibility for it to be exposed to the risk of fraud when it lowers the security deposit rate without closely grasping its credit relations with the beneficiary.Fourth, it was found that the time it takes for examination of negotiation document in Chinese banks is longer than that it takes for document examination of international letters of credit, showing that 65.5% is examined “within an hour”. Accordingly, Chinese banks need to enhance the efficiency of domestic L/C business by joining the Electronic L/C Information Exchange System. Fifth, about 24.8 % of the respondents said that the document examination period that bankers think is appropriate is longer than the 5th banking day specified in 『Measures for Settlement by Domestic Letter of Credit(2016 Revision)』. Accordingly, Chinese bankers are required to make an efforts to abide by the regulations. Sixth, as a result of banks’document examination, the types of business in which discrepancies are found frequently were shown to be service business, durable consumer goods, and manufacturing business in the order listed. Service business seems to have a high rate of discrepancy from the terms and conditions of the letter of credit because various documents are used. Accordingly, unified forms are required to be developed.Seventh, it was found that there are differences in the discretion on document examination between city grades and private banks has higher discretion on document examination than state-owned banks. Accordingly, it may be more advantageous to beneficiary when a private bank is selected as the negotiating bank than when a state-owned bank is selected.Eighth, there were differences in the examination practices depending on the size of the company that presented discrepant documents, and small/ medium-sized companies showed higher level of discretion and discrepancy than large companies. Accordingly, the beneficiary of small/medium-sized companies needs to comply with the terms and conditions of L/Cs lest any discrepancy should occur in the documents presented.The present study is expected to help Korean companies and commodity supplying companies that have entered China grasp the discretion and discrepancy handling practices related to document examination and reflect the result on the business in order to reduce presentation of discrepant documents to the maximum.
본 연구는 중국 국내신용장 거래에서 서류심사업무를 담당하는 중국은행원을 대상으로 설문 조사하여 국내신용장의 서류심사, 은행의 서류심사에 관한 재량권 및 불일치 처리실태에 관한 실증분석을 실시하였다. 분석결과를 통하여 국내신용장의 관련 당사자인 기업과 은행들에게 실무적 시사점을 제공하였다. 자료는 2021년 10월 1일부터 11월 1일까지 중국에서 영업하고 있는 시중은행 및 은행 본점의 국내신용장 담당 직원들을 대상으로 방문 조사 및 온라인 조사를 통하여 수집하였다. 설문지는 총 321부를 수집하였으나 이 중 48부는 미응답 문항이 많거나 응답부실로 분석대상에서 제외되었으며, 유효한 응답을 한 273부를 표본의 대상으로 분석하였다. 실증분석을 위해 선행연구를 통해서 연구모형을 도출하였다. 통계분석은 SPSS 26.0을 사용하여 빈도분석, 다중응답분석, 신뢰성 분석, 요인분석, ANOVA분석을 활용하여 연구모형을 검증하였다. 중국 국내신용장의 서류심사의 재량권 및 불일치 처리에 대한 실태분석과 실증분석을 통하여 다음과 같이 거래기업이나 은행에게 시사점을 제시할 수 있다.첫째, 중국 은행에서 은행원이 서류심사 시에 가장 중요하게 고려하는 원칙은 "신용장 자체의 조건”과 "국내 관련 법규”로 나타났으며, 양자가 거의 비슷한 수준의 비율을 차지하고 있다. 따라서 수익자는 은행의 특성을 고려하여 신용장을 이용할 필요가 있다. 둘째, 중국의 은행들은 제시서류를 심사할 때 "엄밀일치 원칙”, "독립성 원칙”을 고려하여 일치성 여부를 판단하는 것으로 나타났으며, "추상성 원칙”은 그다지 고려하지 않은 것으로 나타났다. 심지어 은행원이 거래현장에 가서 거래의 진실성을 확인하는 경우가 있으므로 수익자는 원인거래의 근거를 명확히 할 필요가 있다.셋째, 중국의 은행은 신용장을 발행할 때 발행의뢰인의 신용도에 따라 다양한 보증금을 징수하고 있다. 따라서 발행의뢰인은 자사의 자금 사정을 고려하여 발행은행을 선택할 때 가급적 보증금 비율이 낮은 은행을 선택하는 것도 좋은 방법이다. 발행은행은 수익자와 신용관계를 면밀히 파악하지 않은 상태에서 보증금 비율을 낮출 경우 발행은행은 사기의 위험에 노출될 가능성이 있어서 주의해야 할 필요가 있다.넷째, 중국 은행에서 1건의 매입서류의 심사가 "1시간 이내”에 65.5% 정도 이루어지고 있는데 이러한 시간은 국제신용장의 서류심사 시간보다 오히려 더 걸리는 것으로 나타났다. 따라서 중국 은행들은 전자신용장 정보교환시스템에 가입하여 국내신용장 업무의 효율성을 제고할 필요가 있다. 다섯째, 은행원이 생각하는 적절한 서류심사 기간이 『방법(2016)』에서 명시한 제5은행영업일 이상 필요하다는 의견이 24.8% 정도로 나타났다. 따라서 중국 은행원들은 규정을 준수하려는 노력이 필요하다.여섯째, 은행의 서류심사 결과 불일치가 자주 발생하는 업종은 서비스업, 소비성 내구재, 제조업 순으로 나타났다. 서비스업은 다양한 서류가 이용되고 있기 때문에 신용장 조건과의 불일치 비율이 높은 것으로 보인다. 따라서 통일된 서식 개발이 필요하다.일곱째, 도시등급 간의 서류심사 재량권의 차이가 있는 것으로 나타났고 사유은행이 국유은행보다 서류심사 재량권이 높은 것으로 나타났다. 따라서 수익자는 매입은행을 선택할 경우 국유은행보다는 사유은행을 선택하면 매입에 유리할 수 있다. 여덟째, 불일치 서류를 제시한 기업의 규모에 따른 심사 관행의 차이를 있는데 중견기업이나 중소기업이 대기업보다 서류심사 재량권, 불일치 정도가 높은 것으로 나타났다. 따라서 중소기업의 수익자는 제시서류의 불일치가 발생하지 않도록 신용장 조건을 준수할 필요가 있다.본 연구가 중국에 진출한 한국기업과 물품공급 기업이 서류심사 재량권 및 불일치 처리 관행을 파악하고 업무에서 반영하여 불일치 서류의 제시를 최대한 줄일 수 있기를 기대한다.