Fair value has been a hot issue of the international accounting and extensively discussed under the background of sub-prime mortgage loan crisis in the extant literature. The purpose of this thesis investigated the influence of fair value on the quality of accounting information in China capital market during 1998-2015 from the view of accounting conservatism. Initially, this thesis reviewed the history of how fair value was applied in China market and divided the research period into three phases. As a next step, this thesis summed up the definition, classification, models of accounting conservatism from the previous literature. Moreover, this thesis selected A-companies listed in Shanghai and Shenzhen Stock Exchanges as observations and adopted Basu's earnings/stock returns relation model to investigate two major issues. The first is the existence of conditional conservatism of listed companies in China. The second is the change of the conservatism along with the flux of fair value's application and the influence of such application on accounting conservatism between 2007 and 2015. The empirical results in the thesis revealed that: (1) Accounting earnings of listed companies generally showed conditional conservatism during the period of 1998-2015. Moreover, three phases were defined: introducing period (1998-2000), obviating period (2001-2006) and reapplication period (2007-2015) which accounted for conservatism varies in extent and showed an upward trend. (2) When observations during the reapplication period 2007-2015 were tested, this thesis found that companies with fair value represented more conservative in accounting earnings than companies without fair value. Therefore, this thesis concluded that the application of fair value does have impact on accounting conservatism but does not induce a decline in conservatism in China’s market. This thesis suggested that fair value is an appropriate measuring method.
공정가치계량회계는 국제회계의 핫 이슈로 많은 주목을 끌어왔다. 최근 서브프라임 모기지론 위기의 배경 하에 공정가치계량이 또다시 논쟁점이 되었다. 본 논문은 회계보수성의 시각에서 1998년부터 2015년까지의 공정가치회계 응용 단계의 변화가 중국 자본시장 회계정보의 질에 미치는 영향을 연구한 것이다. 먼저 본 논문은 공정가치적용의 변천을 회고하면서 연구기간을 세 단계로 구분하고 이론의 근거를 말하였다. 나아가 회계 보수성의 개념, 분류, 모형과 같은 선행연구를 정리하였다. Basu(1997)의 연구모형을 사용해서 연구기간에 따라 회계보수성의 변화를 살펴보았다. 그리고 2007년에서 2015년까지의 상장기업의 공정가치 변동손익의 발생 여부에 따라 공정가치계량이 회계보수성에 미치는 영향을 자세하게 분석하였다. 연구결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째 중국시장에는 보편적으로 회계 보수주의가 존재하고 공정가치 적용 단계에 따라 변화하였다. 그리고 공정가치 적용의 변화가 각 시기 중국회계준칙 변화의 중심요소로 회계보수성을 향상시킨다. 둘째 공정가치회계는 재무제표에 실질적으로 반영되더라도 회계보수성이 하락하지 않는다. 결론적으로 중국시장에서는 규제기관의 관리가 회계보수성에 영향을 미치는 중요한 요인으로 작용하며, 공정가치 계량 적용이 보수주의 회계처리를 약화시키지 않는다는 것을 알 수 있었다. 또한 중국에서는 공정가치 계량이 적절한 계량방법으로 폭넓게 사용되고 있음을 알 수 있었다.