본 연구의 목적은 마케팅 관련 비용이 수익성과 조세회피에 미치는 영향이 외국인투자기업과 국내기업 간 차이가 있는지, 마케팅 관련 비용이 수익성과 조세회피에 미치는 영향이 외국인투자기업과 국내기업 간 차이가 업종별(제조업, 도소매업), 매출액 규모별(1천억 미만, 1천억 이상 3천억 미만, 3천억 이상 5천억 미만, 5천억 이상)에 따라 차이가 있는지를 비교분석하여 이전가격과세에 활용될 수 있는지를 실증적으로 연구해 보는 것이다. 분석대상은 산업통상자원부에 등록된 외국인투자기업 중 통계청 표준산업분류표상 산업분류 대분류 기준에서 제조업․도소매업에 해당하는 기업에서 12월말 결산일인 기업, 감사의견이 적정인 기업, 상장폐지 또는 관리대상종목이 아닌 기업, KIS-Value를 통해서 2011년부터 2020년까지 본 연구에서 이용되는 변수의 재무 자료를 구할 수 있는 기업 중 이상치를 제외한 외국인투자기업에 해당하는 기업 6,770개이다. 통제기업은 외국인투자기업과 세분류기준 동일산업에 속하는 매출액이 비슷한 기업으로 대략 3개씩 선정하여 15,532개이다. 이를 이용하여 분석한 결과는 다음과 같다.외국인투자기업과 국내기업 간 마케팅 관련 비용이 기업의 수익성과 조세회피에 미치는 영향이 차이가 있음을 확인하였다. 외국인투자기업의 마케팅 관련 비용이 수익성에 미치는 영향이 국내기업보다 전체적으로는 높은 것으로 나타났으나, 일부 업종별 분석에서 차이가 없거나 낮은 것으로 나타났다. 외국인투자기업이 정상가격보다 초과 지출한 마케팅 관련 비용에 상당하는 금액만큼이 다국적 모회사의 무형자산(브랜드) 가치 증가에 사용되었다고 볼 수 있다. 따라서 상대적으로 영업이익률을 과소신고한 것으로 추론할 수 있다.광고선전비 등 마케팅 관련 비용이 수익성에 미치는 영향이 외국인투자기업과 국내기업 간 업종별, 매출액 규모별 차이가 있음을 확인하였다. 또한, 영업이익률괴리도가 0보다 큰 제조업과 도소매업은 외국인투자기업의 영업이익률괴리도가 국내기업보다 높은 것으로 나타났으나, 영업이익률괴리도가 0보다 작은 제조업과 도소매업에서는 대부분 외국인투자기업의 영업이익률괴리도가 국내기업보다 낮은 것으로 나타나 모회사가 부담해야 할 브랜드 등 무형자산가치 증가에 기여한 용역 대가를 충분하게 보상받지 못하여 결과적으로 조세회피가 발생하였다고 볼 수도 있다.이러한 조세회피를 방지하기 위해서는 다음과 같은 과세강화와 입법이 필요할 것으로 보여진다.첫째, 다국적기업 판매자회사의 광고선전비 등 마케팅 지출비용에 대해 개별 용역거래로 규정하여 상품거래와 별도로 정상가격을 산출하여야 한다.둘째, 매출액대비 국세청 고시 비율을 초과하지 않는 광고선전비 등 마케팅 관련 비용은 정상가격으로 간주하여 조세분쟁을 획기적으로 줄일 필요성이 있다. 납세자가 정상가격을 산정하여 신고하거나 국세청 고시 비율(예를 들면 의류도매소매업 5%, 전자제품 도소매업 4%)을 정상가격으로 선택할 수 있도록 하여야 한다. 정상가격을 초과하여 지출한 마케팅비용은 다국적기업 판매자회사가 해외 모회사에 고부가가치 용역을 제공한 것으로 지출비용에 적정한 Mark-up 비율을 적용하여 이전가격으로 과세하여야 한다.셋째, 이전가격 조정 대상인 광고선전비 등 직접적인 마케팅 관련 비용은 광고선전비, 판매촉진비, 해외시장개척비 등으로 한정하고, 판매 할인액, 보증비용 등 해외 모회사의 무형자산가치 증가와 관련성이 낮은 제품·상품 등 직접 판매비용 등은 제외하는 등 조정대상 AMP 비용을 명확하게 규정할 필요가 있다.넷째, 외국인투자기업이 직접적인 마케팅비용을 포함하여 판매비와관리비를 비교대상 국내기업보다 초과지출하여 국내에 마케팅 무형자산을 보유하게 되는 경우에는 단순 용역제공이 아닌 이익분할법을 적용하여 이전가격으로 과세하여야 한다.다섯째, 납세자가 마케팅 관련 지출비용에 대한 정상가격 신고자료를 제출하도록 의무화하여야 한다. 다국적기업의 국내 특수관계법인이 국내 비교대상 독립기업과 비교하여 정상가격을 산정하여 신고토록 하고, 이와 관련하여 상표권 소유자와 유통업자의 마케팅 관련 계약, 비교대상기업의 지출비율, 마케팅비용의 항목별 지출비용, 보상여부 등을 의무적으로 제출받아 적정성 여부를 검토하여야 한다.여섯째, 국내 자회사가 해외 모회사에 지급하는 국제마케팅비는 국내 원천 사용료 소득으로 보는 명문 규정이 필요하다. 본 연구는 광고선전비 등 마케팅 지출비용에 대한 국제조세의 이전가격 측면에서 선행연구가 거의 없고 브랜드명이 유명한 국내진출 외국인 투자기업들이 대부분 유한회사 및 유한책임회사로 설립하여 운영하고 있어 국내에 재무제표가 공개되지 않아 많은 표본을 확보할 수 없는 등 다음과 같은 몇 가지 한계점을 가지고 있다.첫째, 외국인 투자기업이 유한책임회사 등으로 회사조직을 변경하여 재무제표를 비공개하는 전략으로 충분한 표본이 확보되지 않았다.둘째, 본 연구는 광고선전비 등 마케팅 지출비용 대한 기업의 수익성 및 조세회피를 1년 단위로 단기적 분석으로 장기적인 분석을 고려하지 못한 한계가 있다. 이러한 한계점이 있지만 본 연구의 공헌점과 차별성은 국내 외국인투자기업의 광고선전비 등 마케팅 관련 비용에 관한 조세회피 성향을 실증연구를 통해 확인하였다는 것이다.
The purpose of this study is to examine whether there is a difference in the effect of marketing-related expenses on profitability and tax avoidance, and to examine whether there is a difference by industries (manufacturing industry, wholesale/retail industry) and by the sales amount (less than 100 billion won, more than 100 billion won and less than 300 billion won, 300 billion won to 500 billion won) between foreign-invested companies and domestic companies. This is an empirical study to see if it can be used for transfer pricing taxation purposes by comparing and analyzing if there exists a difference.The subjects of analysis were foreign-invested companies registered with the Ministry of Trade, Industry and Energy, mainly engaged in manufacturing and wholesale and retail businesses by the standard industrial classification table of the National Statistical Office of which the fiscal closing date is Dec 31st with an appropriate audit opinion, and not subject to delisting or special administration before delisting, and their financial data of variables used in this study from 2011 to 2020 available through KIS-Value Companies system, excluding outliers. In this study, there are 6,770 foreign-invested object companies and control companies are 15,532 with similar sales amount in the same industry belonging to the same subdivision of the standard industrial classification. The results of analysis using this are as follows.As a result of the empirical study of this paper, it was confirmed that there is a difference in the effect of marketing-related expenses on corporate profitability and tax avoidance between foreign-invested companies and domestic companies. The effect of marketing-related expenses of foreign-invested companies on profitability was found to be higher than that of domestic companies as a whole, but there was no difference or little difference in the analysis of a specific industry. It can be seen that the amount equivalent to the marketing-related expenses that the foreign-invested company spends in excess of the arm's length price was used to increase the value of the intangible assets (brand value) of the multinational parent company. Therefore, so it could be inferred that the operating profit margin would be relatively low. It was confirmed that the effect of marketing-related expenses such as advertising expenses on profitability differs between foreign-invested companies and domestic companies by industry and sales volume. In the manufacturing and wholesale/retail industries, where the disparity in operating profit margin is greater than 0, foreign-invested companies have higher operating profit margins than domestic companies. whereas the disparity in operating profit margin is lesser than 0, foreign-invested companies have less operating profit margins than domestic companies, so it can be said that tax avoidance occurred as a result of not being sufficiently compensated for the services that contributed to the increase in the value of intangible assets such as brands that the parent company should pay.As a result of this study, it appears that the following strengthening of taxation and relevant legislations are necessary to prevent such tax avoidance.Firstly, foreign-invested enterprises’ Marketing expenses, such as advertising expenses, should be defined as individual service transactions and arm's length price should be calculated separately from product transactions.Secondly, there is a need to reduce tax disputes dramatically considering marketing expenses such as advertising expenses that do not exceed the ratio announced by the National Tax Service to sales as arm's length price. Taxpayers should be able to calculate and report arm's length price, or choose the rate announced by the National Tax Service (eg, 5% for wholesale and retail clothing, 4% for wholesale and retail for electronic products) as the arm's length price. Marketing expenses incurred in excess of the arm's length price are the high value-added services provided by the offshore subsidiary of the multinational corporation to the overseas parent company.Thirdly, direct marketing-related expenses such as advertising expenses subject to transfer pricing adjustment are limited to advertising and promotion expenses, sales promotion expenses, and overseas market development expenses, and it is necessary to clearly define the AMP cost to be adjusted excluding sales expenses that have little relevance to the increase in the intangible asset value of the overseas parent company, such as sales discounts and guarantee expenses and other direct sales costs, etc.Fourthly, if a foreign-invested company gets to own an intangible marketing asset in Korea as a result of excessive spending of its sales and administrative expenses including direct marketing expenses compared to a comparable domestic company, it should be taxed with the transfer pricing by applying the profit split method, considering it isn't simply providing ordinary services.Fifthly, it should be mandatory for taxpayers to submit the arm's length declaration data on marketing expenditures. A domestically affiliated company of a multinational corporation should be required to calculate and report the arm's length price compared to those of a comparable independent domestic company, and to report contract related to marketing activity between the owner of the specific brand and a distributor, expenditure ration of comparable companies, itemized expenditures of marketing expenses, the possibility of compensation, and reviewed for adequacy.Sixthly, it is necessary to stipulate that international marketing expenses paid by domestic subsidiaries to overseas parent companies are deemed as royalty income from domestic sources.In this study, there are few prior studies in terms of applying the transfer pricing on marketing expenses such as advertising expenses, and there are some limitations mentioned below because most foreign-invested companies in Korean Market with well-known brand names, having been established and operating as limited liability companies, do not publicize their financial data, therefore making it difficult to secure a large number of samples.Firstly, sufficient samples were not secured as a result of the strategy of foreign-invested companies structuring their corporate organization as a limited liability company, thus making their financial statements private.Secondly, this study has limitations in not considering long-term analysis as it is a short-term analysis of corporate profitability and tax avoidance on a yearly basis for marketing expenditures such as advertising expenses. Although there are such limitations, the contribution and differentiation of this study is that it confirmed the tax avoidance tendency of domestic foreign-invested companies with respect to marketing-related expenses such as advertising expenses through empirical research.